ROIC
-
ROIC can be improved in two ways: by increasing operational efficiency or reducing the amount of capital needed for operations – for example, by optimizing inventory.
-
Organizations with low #ROIC often think they should focus on growth because growth inherently creates opportunities for increasing #ROIC. But this doesn’t necessarily happen in practice. Especially when an organization is in a growth phase, meaning rapid growth, it doesn’t…
-
The amount of generated free cash flow is dependent on growth and return on invested capital (ROIC).
-
კარგი ფუნდამენტური მაჩვენებლები სულაც არ ნიშნავს კარგ მომგებიანობას ინვესტორისთვის, რადგან მომგებიანობაზე გავლენას ახდენს აქციის საინვესტიციო ფასი, რომელიც თავის მხრივ გარდა, ფუნდამენტური მონაცემებისა, დამოკიდებულია ბაზრის მოლოდინებზეც. კარგი ROIC და Growth-ის მქონე ორგანიზაციების აქციების ფასებში როგორც წესი ასახულია მომავლის მოლოდნები, ამიტომ ასეთი აქციების ფასების კიდევ გაზრდა მოლოდინებზე გადაჭარბებებით ძალიან რთულია – რაც უკეთესია „ფუნდამენტალები“, მით რთულია მათი…
-
შემთხვევათა დიდ უმრავლესობაში ROIC ეფექტურობის კარგი საზომია, მაგრამ არსებობს შემთხვევები როცა ის კარგად არ მუშაობს, და მისი ჩანაჩვვლება CFROI მაჩვენებლით ხდება (Cash Flow Return on Investment). რა იწვევს სხვაობას? იდეალურ შემთხვევაში ROIC უნდა წარმოადგენდეს (ასახავდეს) ორგანიზაციის პროექტების IRR-ს ყველა გაკეთებულ ინვესტიციაზე. რადგან შეწონილი IRR-ის დათვლა პრაქტიკაში შეუძლებელია, (უამრავი პროექტია, სხვადასხვა უკუგებებით და ხანგძლივობებით), ვიყენებთ ROIC-ს…
-
რატომ არის ROIC (Return on Invested Capital) ყველაზე ეფექტური მაჩვენებელი კომპანიის კონკურენტ-უნარიანობის შესაფასებლად და აქციების შესარჩევად? საქმე იმაშია, რომ მაღალი მოგების მარჟები საკმარისი პირობა არ არის ორგნიზაციის კონკურენტუნარიანობის შესაფასებლად. შესაძლოა აქტვიების უტილიზაციის ხარისხი იყოს ძალიან დაბალი, და მაღალი საოპერაციო მარჟები მხოლოდ წარმატების ილუზიას ქმნიდეს. ROIC აჩვენებს იმას, თუ რამდენად ეფექტურად იყენებს ორგანიზაცია იმ აქტივებს, რომლებიც…
-
ერთი მტკივნეული კითხვა, რომელიც ორგანიზაციის შეფასებისას ჩნდება, არის ის თუ როგორ დავაპროგნოზიროთ ROIC სტაბილური ზრდის ფაზაში? მაგალითად, თუ ჰორიზონტის შემდგომ რეალურ ზრდას 0%-ს ავიღებთ, როგორც ეს შემთხვევათა უმრავლესობაში ლოგიკურია, ხომ არ ვიღებთ წონასწორობას – ROIC=WACC? საქმე იმაშია, რომ Terminal/Horizon Values – დათვლისას ჩვენ ვაკეთებთ დაშვებას რომ კომპანიამ მიაღწია სრული კონკურენციის ეტაპს, დადებითი NPV პროექტები თითქმის…