არქივი
რატომ უნდა იყოს CDS spread დაახლოებით იმ დამატებითი შემოსავლის ტოლი, რომელსაც კორპორაციული ობლიგაცია ურისკო ინსტრუმენტთან შედარებით გვთავაზობს? ობლიგაციის სპრედი კორპორაციული ობლიგაციის მყიდველი კომპანიის საკრედიტო რისკს საკუთარ თავზე იღებს. […]
ობლიგაციის ამონაგების შედარებით მაღალი განაკვეთი მიუთითებს დეფოლტის რისკის ალბათობაზე. თუ ვიტყვით, რომ ნაღები (spread) წარმოადგენს დეფოლტის რისკისა და დეფოლტის შემთხვევაში დანაკარგის ნამრავლს s≈λ∗(1−R)s≈λ*(1−R) მაშინ მივიღებთ, λ≈s1−R\lambda \approx \frac{s}{1-R} s – ნაღები/spread ურისკო […]
საკრედიტო რეიტინგი (AAA, BBB…) არის შედარებითი საკრედიტო რისკის კომპაქტური საზომი. ის აჩვენებს, რამდენად რისკიანია ერთი დებიტორი მეორესთან შედარებით. ამიტომ ანალიტიკურად გამოსადეგი რომ გახდეს, ის უნდა დავაკავშიროთ დეფოლტის ისტორიულ მონაცემებთან. დეფოლტის კუმულაციური განაკვეთი […]
List of risks from the book – Financial Markets and Institutions – By Anthony Saunders, Marcia Cornett and Otgo Erhemjamts: Here’s the corrected list of risks from the […]
ითვალისწინებთ თუ არა დეფოლტის რისკს, როცა ქართულ ბაზარზე ობლიგაციებს ყიდულობთ? თუ კი, – კონკრეტულად როგორ?არსებობს ესეთი საინტერესო მაჩვენებელი – RORAC (Return on Risk Adjusted Capital), რომელიც პირველად Bankers Trust-მა (შეიძინა Deutsche Bank-მა […]
სესხის/ობლიგაციის საპროცენტო განაკვეთის განმსაზღვრელი ფაქტორები:i (j) = f (IP, RIR, DRPj, LRPj, SCPj, MPj)სადაც,IP – #Inflation premium – ინფლაციის პრემიუმი – სამომხმარებლო ფასების ინდექსის ზრდის მოლოდინის საზღაური;RIR – #Real interest rate – […]
To assess the impact of interest rate risk on bonds and other fixed income assets, measures such as Duration, Modified Duration, Dollar Duration, Effective Duration, Convexity, and Portfolio […]
