საპროცენტო განაკვეთის ფაქტორები

სესხის/ობლიგაციის საპროცენტო განაკვეთის განმსაზღვრელი ფაქტორები:

i (j) = f (IP, RIR, DRPj, LRPj, SCPj, MPj)

სადაც,

IP - #Inflation premium - ინფლაციის პრემიუმი - სამომხმარებლო ფასების ინდექსის ზრდის მოლოდინის საზღაური;

RIR - #Real interest rate - რეალური საპროცენტო განაკვეთი - მოთხოვნილი საპროცენტო განაკვეთი ნულოვანი ინფლაციის პირობებში;

DRP (j) - #Default risk premium on the j security - დეფოლტის რისკის პრემია, ანუ სესხის ძირის ან პროცენტის ვადებში ვერ დაფარვის ალბათობის საზღაური;

LRP (j) - #Liquidity risk premium on the j security - ლიკვიდობის რისკის პრემია - ანუ ობლიგაციის პროგნოზირებულ ფასად, მოკლე ვადებში და დაბალი ხარჯებით გაყიდვის რისკის საზღაური;

SCP (j) - Special feature #premium on the j security - სპეციალური პირობების პრემია - ობლიგაციასთან ერთად დაპაკეტებული - დაბეგვრადობის, კონვერტირებადობის, გამოხმობადობის და სხვა სპეციალური პირობების საზრაური;

MP (j) - #Maturity premium on the j security - ხაგნძლივობის პერიოდის პრემია - სესხის სრულ ჩახურვამდე დარჩენილ დროსთაც ასოცირებული რისკის საზრაური.

წყარო:
Financial Markets and Institutions - by A. Saunders, M. Cornett & O. Erhemjamts