Factors Determining the Interest Rate on a Loan/Bond:

i (j) = f (IP, RIR, DRPj, LRPj, SCPj, MPj)

Where,

  • IP – #Inflation premium – Compensation for expected growth in the consumer price index;
  • RIR – #Real interest rate – The required interest rate under zero inflation conditions;
  • DRP (j) – #Default risk premium on the j security – Compensation for the probability of failing to pay the principal or interest on time;
  • LRP (j) – #Liquidity risk premium on the j security – Compensation for the risk of being unable to sell the bond at the forecasted price quickly and at low costs;
  • SCP (j) – Special feature #premium on the j security – Compensation for special features packaged with the bond, such as taxability, convertibility, callability, and other special conditions;
  • MP (j) – #Maturity premium on the j security – Compensation for the risk associated with the time remaining until the full repayment of the loan.

Source:

Financial Markets and Institutions – by A. Saunders, M. Cornett & O. Erhemjamts

——————————————————————————————————————-

სესხის/ობლიგაციის საპროცენტო განაკვეთის განმსაზღვრელი ფაქტორები:

i (j) = f (IP, RIR, DRPj, LRPj, SCPj, MPj)

სადაც,

IP – #Inflation premium – ინფლაციის პრემიუმი – სამომხმარებლო ფასების ინდექსის ზრდის მოლოდინის საზღაური;

RIR – #Real interest rate – რეალური საპროცენტო განაკვეთი – მოთხოვნილი საპროცენტო განაკვეთი ნულოვანი ინფლაციის პირობებში;

DRP (j) – #Default risk premium on the j security – დეფოლტის რისკის პრემია, ანუ სესხის ძირის ან პროცენტის ვადებში ვერ დაფარვის ალბათობის საზღაური;

LRP (j) – #Liquidity risk premium on the j security – ლიკვიდობის რისკის პრემია – ანუ ობლიგაციის პროგნოზირებულ ფასად, მოკლე ვადებში და დაბალი ხარჯებით გაყიდვის რისკის საზღაური;

SCP (j) – Special feature #premium on the j security – სპეციალური პირობების პრემია – ობლიგაციასთან ერთად დაპაკეტებული – დაბეგვრადობის, კონვერტირებადობის, გამოხმობადობის და სხვა სპეციალური პირობების საზრაური;

MP (j) – #Maturity premium on the j security – ხაგნძლივობის პერიოდის პრემია – სესხის სრულ ჩახურვამდე დარჩენილ დროსთაც ასოცირებული რისკის საზრაური.

წყარო:
Financial Markets and Institutions – by A. Saunders, M. Cornett & O. Erhemjamts