Interest Rates
-
Directly affects the effectiveness of financial assets’ performance periods on interest rate movements. This moment is crucial because, despite the intuition that longer-term bonds are more sensitive to changes in interest rates, and therefore riskier and should have higher interest rates than short-term ones, in practice, the truth is not always so straightforward. Sometimes, the…
-
Market Segmentation Theory – თეორია ასახავს ფინანსური ბაზრების სხვადასხვა სეგნებტებზე მიმდინარე მოვლენების გავლენას საპროცენტო განაკვეთსა და სესხის ვადას შორის დამოკიდებულებაზე. თეორია ამბობს ესეთ რამეს: ბაზარზე არსებობს სხვადასხვა სეგმენტები, რომლებსაც სხვადასხვა პრეფერენციები აქვთ ბონდების ვადების მიმართ. მაგალითად საპენსიო ფონდები უფრო გრძელ ვადებზე არიან ორიენტირებულები, მაშინ როცა ბანკებს უფრო მოკლე ვადები აინტერესებთ – დეპოზიტების ბუნებიდან გამომდინარე. თეორია…
-
Convexity – აღწერს ობლიგაციის ფასსა და საპროცენტო განაკვეთების დონეს შორის ურთიერთდამოკიდებულების მრუდის ჩაღრმავებას. შესაბამისად ის სასარგებლო მომენტია, რადგან პროცენტის ცლილებისას კაპიტალური დანაკარგები უფრო მცირეა ვიდრე კაპიტალური მოგება. ანუ პროცენტის ზრდის მიმართ უფრო დაბალ-ელასტიურია ფასი ვიდრე შემცირების მიმართ (გამრუდების მაგივრად გამოვიყენებ ტერმინს „ჩაღრმავებას“). ამ ეფექტის დათვლა არის შესაძლებელი. ცოტა რთული მათემატიკაა, მაგრამ მე მარტივადაც შეიძლება გამოითქვას:…