წარმოებული აქტივები
-
🎯 GARCH-ი არ არის მხოლოდ აღწერითი მოდელი, მისი დანიშნულება ინვესტირებულ კაპიტალზე მომავალი ამონაგების მერყეობის (volatility) პროგნოზირებაა. წინა პოსტებში ჩვენ: ახლა ვპასუხობთ მთავარ კითხვას: როგორ ვიყენებთ მოდელს მას შემდეგ, რაც დარწმუნდებით რომ სწორად მუშაობს? 🔧 პროგნოზირების მექანიზმი საწყისი მოდელის ფორმულა ასეთია:σt+12=ω+αut2+βσt2sigma_{t+1}^2 = omega + alpha u_t^2 + beta sigma_t^2 მაგრამ პროგნოზირებისას, მომავალი შოკები უცნობია და ამიტომ…
-
ამონაგების მერყეობის ისეთი მოდელები, როგორიცაა EWMA და GARCH, ცდილობენ ახსნან მერყეობის კლასტერიზაცია. რეალურ ბაზარზე მშვიდ პერიოდებს მოყვება მშვიდი პერიოდები, ხოლო მაღალი მერყეობის პერიოდებს — მაღალი მერყეობის პერიოდები. რაც უკეთესად ახსნის მოდელი კლასტერიზაციას, მით მაღალია მისი ხარისხი. მაგალითად, GARCH მოდელის ხარისხის შეფასება შინაარსობრივად ასეთია: თუ ამონაგების კვადრატისა და მერყეობის თანაფარდობა (u²/σ², ანუ z²) თვითკორელაციაში არ არის,…
-
წინა ჩანაწერები გავაკეთე პორთფელის Value at Risk-ისა და Expected Shortfall-ის გაანგარიშების ისტორიული სიმულაციისა და წრფივი მოდელირების მეთოდების შესახებ, ეხლა თემის ჩახურვის მიზნით შევეხები დამატებით საინტერესო საკითხებს. ობლიგაციების პორთფელი – საპროცენტო რისკი წინა ჩანაწერებში, VaR-ის გაანგარიშებები შეეხებოდა აქციების პორთფელს, რა ხდება ობლიგაციების შემთხვევაში? ბონდების შემთხვევაში შეგვიძლია იგივე წრფივი მოდელი გამოვიყენოთ თუმცა ის მოდიფიცირებას მოითხოვს. აქ გასათვალისწინებელია…
-
VaR-ის შესახებ წინა ჩანაწერში ვისაუბრე, და ვაჩვენე როგორ ხდება მისი დაანგარიშება ისტორიული ციფრების სიმულაციით, ახლა ვაჩვენებ როგორ ხდება დაანგარიშება წრფივი მოდელირებით. პირველ რიგში ისევ დგება ისტორიული ციფრების სტატისტიკა: შემდეგ ვანგარიშობთ ფასების ცვლილებით მიღებულ ამონაგებს – LN (t1/t0) ამის შემდეგ ვაგებთ Variance-Covariance – მატრიცას: ბოლოს ვითვლით VaR-ს და მოსალოდნელ ზარალს, შესაბამისი სარწმუნო ინტერვალის მიხედვით: რაც უფრო…