ფიშერის ეფექტი

ფიშერის ეფექტი: რაც უფრო მაღალია ინფლაციის მოლოდინი, მით უფრო დიდია წნეხი ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე

ფიშერის ფორმულა:
i = (RIR + Expected-IP) + (RIR*Expected (IP)).

i - ნომინალური საპროცენტო განაკვეთი
RIR - რეალური საპროცენტო განაკვეთი
Expected-IP - მოსალოდნელი ინფლაცია
Expected (IP) - მოსალოდნელი ცვლილება ინფლაციის განაკვეთში

ინტუიციურად: ნომინალური საპროცენტო განაკვეთების დონე დაახლოებით უდრის რეალურს + ინფლაციის მოლოდინი (ფორმულის მეორე ნახევარი ძალიან მცირე ციფრია).

პ.ს.
გრაფიკზე ჩანს კორელაცია მოკლევადიან სახაზინო ვალდებულებების საპროცენტო განაკვეთსა და რეალურ ინფლაციას შორის... როგორც ჩანს ურისკო აქტივებში ინვესტირება ინფლაციისგან თავის დაზღვევის ფუნქციას ატარებს...

წყარო:
Financial Markets and Institutions - by A. Saunders, M. Cornett & O. Erhemjamts