EON Investment-ის შემეცნებითი ჩანაწერები
„ხშირად ვხედავ, როგორ აღწევენ ადამიანები წარმატებას, რომლებიც არც ყველაზე ჭკვიანები არიან და ზოგჯერ არც ყველაზე შრომისმოყვარე — მაგრამ ისინი მოსწავლე მანქანები არიან.“ — ჩარლი მანგერი
ცოდნის ბიბლიოთეკა
მოძებნე სტატიები ან გააერთიანე დონის, იდეის, ქვეთავისა და წყაროს ფილტრები.
Market Timing-ს როგორც გრძლევადიანი ინვესტირების ოპოზიტური სტრატეგიის არ მჯერა, მაგრამ იყო დრო როცა ამ მიდგომით მუჩუალ ფონდების მენეჯერები კარგ ნაღებს ხსნიდნენ.საქმე იმაშია რომ ზოგჯერ ასეთი ფონდების აქციების ფასები აცდენილია მათ NAV-ს (Net […]
თქვენი აზრით, – რატომ ახდენს აქციის ფასსზე გავლენას მენეჯმენტის სანდოობის მაჩვენებელი?ქვემოთ არის Tesla-ს ფინანსური სიმძლავრის მაჩვენებლები http://www.gurufocus.com-დან (დღევანდელი). ამ საიტზე ძალიან ბევრი საინტერესო მაჩვენებლის პოვნა შეიძლება, მაგრამ მე ახლა მინდა ყურადღება გავამახვილო, […]
List of risks from the book – Financial Markets and Institutions – By Anthony Saunders, Marcia Cornett and Otgo Erhemjamts: Here’s the corrected list of risks from the […]
იცით რომ Altman’s Z-Score – წინასწარმეტყველებს ორგანიზაციის ბანკროტს 95%-ანი ალბათობით ერთი წლით ადრე, და 75%-ანი ალბათობით 2 წლით ადრე?ჯადოსნური ფორმულების ნაკლებად მჯერა, მაგრამ ედვარდ ალტმანის ეს დასკვნა გამონაკლისია, – იმდენად გამონაკლისი, რომ […]
ჩვენგან განსხვავებით, განვითარებული ქვეყნების ფინანსური ინსტიტუტები იყენებენ კრედიტების მონიტორინგის KMV მეთოდს, იმისათვის რომ განსაზღვრონ მოსალოდნელი დეფოლტების სიხშირე (EDF- Expected Default Frequency).მას შემდეგ რაც მერტონმა, ბლეკმა და სკულსმა (Merton, Black, Scholes), რევოლუციური მიგნებები […]
ითვალისწინებთ თუ არა დეფოლტის რისკს, როცა ქართულ ბაზარზე ობლიგაციებს ყიდულობთ? თუ კი, – კონკრეტულად როგორ?არსებობს ესეთი საინტერესო მაჩვენებელი – RORAC (Return on Risk Adjusted Capital), რომელიც პირველად Bankers Trust-მა (შეიძინა Deutsche Bank-მა […]
მაინც რა არის ლიკვიდობის რისკი და რატომ არის მისი შინაარსის ცოდნა აუცილებელი ინვესტორისთვის?ქვემოთ ფოტოზე შედარებულია ორი ორგანიზაცია – ერთი კარგად მართავს ლიკვიდობის რისკს და მეორე ცუდად… ლიკვიდობის სწორად მართვა არც ისე იოლი […]
მაინც როგორ მივაგნო დისკონტირების იმ განაკვეთს, რომელიც კონკრეტული ორგანიზაციის სამართლიანი ფასის დასადგენად გამომადგება?დისკონტირების განაკვეთის მიმართ ორგანიზაციის ღირებულების სენსიტიურობა ძალიან მაღალია, ამიტომ ეს მნიშვნელოვანი საკითხია. ასევე რთულიც. თუმცა ეხლა შევეხები რამდენიმე კონცეპტუალურ მოსაზრებას, […]
იცით რა ღირს თქვენი ორგანიზაცია?კომერციული ორგანიზაციის ღირებულების ცოდნა და გაზრდა უმაღლესი მმართველობის მთავარი (ფუნდამენტური) პასუხისმგებლობაა. მაგრამ ჩვენნაირ განვითარებად ქვეყნებში სწორი შეფასების გაკეთება ძალიან რთულია, ზედაპირული მიდგომა კი სტრატეგიულ შეცდომაში შემყვანი.ერთი მხრივ, ფულადი […]
აგენერირებს თუ არა თქვენი ორგანიზაცია “ეკონომიკურ რენტას”? კიდევ რამდენი ხანი შეძლებს?ეკონომიკური რენტა არის მოგება რომელიც კაპიტალის ღირებულებას (WACC) აღემატება. მის არსებობას განსაზღვრავს ორგანიზაციის უნარი, მოძებნოს და განახორციელოს დადებითი NPV პროექტები. ეს კი […]
როგორ ფიქრობთ ფიბონაჩის ციფრები ინვესტირებაში გამოგვადგება?ტრეიდერების ნაწილი თვლის, რომ რადგან ფიბონაჩის თანაფარდობები კარგად აღწერენ ბუნებრივ სამყაროში გეომეტრიულ დინამიკას, მათი გამოყენება შესაძლებელია ბაზრის ტალღების გამოსაცნობადაც…სავაჭრო პლატფორმებს სპეციალური ინსტრუმენტებიც კი აქვთ რომ ტალღის დიაპაზონები […]
ერთი აზრი იმის შესახებ თუ როგორ შეიძლება ექსტრა მოგება გააკეთო ოფციებზე დაკვირვების საშუალებით.ექსტრა მოგებაში ვგულისხმობ მოსალოდნელზე უფრო მაღალ მოგებას, ანუ მოგების გაზრდას რისკის გაუზრდელად.გრძელვადიან პერიოდში ფასიანი ქაღალდების ბაზარი ეფექტურია. ამაზე ყველა თანხმდება. […]
ამ კოეფიციენტს იყენებენ აქტიური ტრეიდერის ეფექტურობის გასაზომად. თუ ფონდმა დააგენერირა უფრო დიდი მოგება ვიდრე წინასწარმეტყველებს კამპი, მაშინ კარგი ფონდი ყოფილაო…უნდა ითქვას, რომ მეცნიერულად არ დასტურდება დადებითი ალფას სინამდვილეში არსებობა. მუჩუალ ფონდების მხოლოდ […]
მარჟა პირველი სიმპტომია, რომესაც აქციის შერჩევისას ვაკვირდები…ჰისტოგრამაზე მოცემულია 2016 წელს, შტატებში, 3577 ორგანიზაციის, 12-თვიანი საოპერაციო მარჟების დისტრიბუცია.მაღალი საოპერაციო მარჟის არსებობა, დიდი ხნის განმავლობაში, არის აუცილებელი (მაგრამ არასაკმარისი პირობა), კონკურენტული უპირატესობის არსებობის დასადასტურებლად.მიკრო-ეკონომიკის […]
რატომ არის ROIC (Return on Invested Capital) ყველაზე ეფექტური მაჩვენებელი კომპანიის კონკურენტ-უნარიანობის შესაფასებლად და აქციების შესარჩევად?საქმე იმაშია, რომ მაღალი მოგების მარჟები საკმარისი პირობა არ არის ორგნიზაციის კონკურენტუნარიანობის შესაფასებლად. შესაძლოა აქტვიების უტილიზაციის ხარისხი […]
რატომ უნდა მოვერიდოთ “ციკლიკალების” (როგორც მათ პიტერ ლინჩი უწოდებს), აქციებში ინვესტირებას და როგორ უნდა ამოვიცნოთ ასეთი კომპანიები?ქვემოთ გრაფიკზე, მოცემულია ორი კომპანია. როგორც ხედავთ DOW-ის მოგების პარამეტრების რყევა რეცესიებიდან გამომდინარე ძალიან მაღალია, CVS […]
WACC-ის დასაანგარიშებლად საჭიროა სესხის ღირებულების ცოდნაც, და ეს არ არის უბრალოდ საპროცენტო განაკვეთი. შინაარსობრივად, საპროცენტო განაკვეთი და სესხის ღირებულება ერთმანეთის ტოლია მხოლოდ ურისკო სესხებზე. რადგან ორგანიზაცია ყოველთვის ატარებს დეფოლტის რისკს, სესხის ღირებულება […]
#ბიტკოინი ნამდვილად არის აქტივი, რომლემაც შესაძლოა შემთხვევით გამდიდრებულთა სიაში მოგახვედროთ, მაგრამ ღირს თუ არა რაციონალური ინვესტირება მასში?ბიტკოინი კრიპტოვალუტაა. ის განიხილება როგორც არაკონტროლირებადი და დეცენტალიზირებული ვალუტა. დმაეთანხმებით, საკმაოდ რომანტიკულად ჟღერს.დღეს უკვე საუბრობენ მასზე, […]
