Market Timing as a long-term investing opposition strategy, but there was a time when mutual fund managers were making not bed money.
The point is that sometimes the share prices of such funds are not matching to their NAV (Net Asset Value – which is calculated at the market prices of assets hold by a fund). This stimulates managers to try to predict and enjoy probable mismatches.
Until the 2000s, the system was functioning so that mutual funds working in different markets and different time zones, after closing markets, were able to predict the expected change for the next opening. However, because this situation was hurting to long-term investors, new regulations were introduced in the United States, in 2002-2004, closing this arbitrage opportunity.
https://www.investopedia.com/terms/m/markettiming.asp
source:
Financial Markets and Institutions – By Anthony Saunders, Marcia Cornett and Otgo Erhemjamts
Market Timing-ს როგორც გრძლევადიანი ინვესტირების ოპოზიტური სტრატეგიის არ მჯერა, მაგრამ იყო დრო როცა ამ მიდგომით მუჩუალ ფონდების მენეჯერები კარგ ნაღებს ხსნიდნენ.
საქმე იმაშია რომ ზოგჯერ ასეთი ფონდების აქციების ფასები აცდენილია მათ NAV-ს (Net Asset Value). რომელიც იანგარიშება ფონდების პორთფელში არსებული აქტივების საბაზრო ფასებით. ეს კი უბიძგებს მენეჯერებს რომ შეეცადონ იწინასწარმეტყველონ და ისარგებლონ აცდენით.
2000-იან წლებამდე სისტემა იყო ისე დალაგებული, რომ ფონდები რომლებიც ინვესტირებას აკეთებდნენ დროის განსხვავებულ ზონებში სხვადსხვა ბაზრებზე, ბაზრების დახურვის შემდეგ ახერხებდნენ მომდევნო გახსნისთვის მოსალოდნელი ცვლილების პროგნოზირებას და თვითონ ფონდის აქციების მოკლევადიანი ტრანზაქციებით ხსნიდნენ ნაღებს. თუმცა ვინაიდან ეს გრძელვადიანი ინვესტორების ხარჯზე ხდებოდა შტატებში ახალი რეგულაციები შემოვიდა და 2002-2004 წლები გამკაცრდა…
წყარო:
Financial Markets and Institutions – By Anthony Saunders, Marcia Cornett and Otgo Erhemjamts
ნახეთ ასევე: