არქივი
სტანდარტული დივერსიფიკაციის მოდელების პრობლემა იმაშია, რომ დიდი რყევებისა და კრიზისების პერიოდში ისტორიული მათემატიკა აღარ მუშაობს, რადგან იზრდება კორელაცია აქტივებს შორის… ამ პრობლემის გადასაწყვეტად იყენებენ ისეთი დინამიური კოვარიაციის მოდელებს როგორიცაა EWMA ან GARCH-ი. […]
🎯 GARCH-ი არ არის მხოლოდ აღწერითი მოდელი, მისი დანიშნულება ინვესტირებულ კაპიტალზე მომავალი ამონაგების მერყეობის (volatility) პროგნოზირებაა. წინა პოსტებში ჩვენ: ავხსენით GARCH მოდელი დავთვალეთ პარამეტრები მაქსიმალური ალბათობის მეთოდით (MLE) გადავამოწმეთ მოდელის ხარისხი კლასტერიზაციის […]
ამონაგების მერყეობის ისეთი მოდელები, როგორიცაა EWMA და GARCH, ცდილობენ ახსნან მერყეობის კლასტერიზაცია. რეალურ ბაზარზე მშვიდ პერიოდებს მოყვება მშვიდი პერიოდები, ხოლო მაღალი მერყეობის პერიოდებს — მაღალი მერყეობის პერიოდები. რაც უკეთესად ახსნის მოდელი კლასტერიზაციას, […]
მაქსიმალური ალბათობის მეთოდი გამოიყენება მოდელირებაში, ისტორიული მოვლენების მოხდენის ალბათობის პარამეტრების გამოსაყვანად. დავუშვათ მოვლენა მოხდა, თუ დავუშვებთ რომ ეს მოვლენა მოხდა ალბათური მოლოდინის შესაბამისად, მაშინ გვჭირდება ვიცოდეთ რამდენია ეს ალბათობა. (MLE = choose […]
ფინანსურ ბაზრებს ერთი მნიშვნელოვანი თვისება ახასიათებთ: მერყეობის კლასტერიზაცია (Volatility Clustering), და გრძევალდიანი საშუალოსკენ რევერსია. ანუ, დიდ რყევებს მოჰყვება დიდი რყევები, მშვიდ პერიოდებს – მშვიდი პერიოდები, მაგრამ საერთო დონე საშუალოსკენ მიისწრაფის. ამ მომენტის […]
მერყეობა (Volatility) ისე გაცვეთილი ტერმინია, რომ შეიძლება დაგვავიწყდეს რამდენად მნიშნელოვანია დაშვებები, რომლითაც საბოლოო ციფრი მიიღება. დავიწყოთ იმით რომ, როცა მერყეობაზე ვსაუბრობთ ვგულისხმობთ ამონაგების მერყეობას და არა თვითონ აქტივის ფასისას. შემდეგ, – მერყეობა […]
წინა ჩანაწერები გავაკეთე პორთფელის Value at Risk-ისა და Expected Shortfall-ის გაანგარიშების ისტორიული სიმულაციისა და წრფივი მოდელირების მეთოდების შესახებ, ეხლა თემის ჩახურვის მიზნით შევეხები დამატებით საინტერესო საკითხებს. ობლიგაციების პორთფელი – საპროცენტო რისკი წინა […]
