For those who want to invest in American stocks but have limited time for it, VOO is a good solution. The fund uses an indexing investment approach aimed at tracking the Standard & Poor’s (S&P) 500 Index (which is dominated by the stocks of large American companies). The fund attempts to replicate the target index by investing most of its assets in these stocks and holding each stock in approximately the same proportion as its weighting in the index.
It is considered that the management expense of the fund is very low, and this is indeed the case:
However, portfolio turnover generates additional costs, such as commissions when trading stocks and certain state taxes. During the past year, the volume of such non-operating expenses amounted to 2% of the total turnover.
Additionally, it depends on your tax status. If you are subject to capital gains tax, your returns could be significantly reduced in the case of the fund (as well as other stocks).
Main Risks
Although the long-term return of the fund, like the S&P 500, is expected to be positive, investors need to understand the risks associated with investing in such a fund:
- Stock Market Risk: This is the probability that overall stock prices will decline. Stock markets tend to move in cycles, with periods of growth and periods of decline. The fund’s target index follows a certain subset of the U.S. stock market, which may cause the fund’s performance to differ from the overall stock market. Moreover, the fund’s target index may, at times, be concentrated in stocks of a particular market sector, which would lead to proportionally higher exposure to risks associated with that sector for the fund.
- Investment Style Risk: This is the probability that the returns of large-capitalization stocks will lag behind the overall stock market returns. Large-cap stocks move in cycles, sometimes performing better and sometimes worse than other segments of the stock market or the stock market in general. These periods have, in the past, lasted for several years.
- Index Replication Risk: This is the probability that the fund may not be able to maintain the portfolio weighting of one or more stocks in the same proportion as its target index.
Also, keep in mind that an investment in the fund is not a deposit.
Source: An interim report on Vanguard Group:
——————————————————————————————————————
მათთვის, ვისაც სურს ინვესტირება ამერიკულ აქციებში, მაგრამ ნაკლებად აქვს ამისთვის საჭირო დრო, VOO კარგი გამოსავალია. ფონდი იყენებს ინდექსურ საინვესტიციო მიდგომას, რომელიც მიზნად ისახავს Standard & Poor’s (S&P) 500 ინდექსის (რომელიც დომინირებულია მსხვილი ამერიკული კომპანიების აქციებით) მიდევნებას.
ფონდი ცდილობს მიზნობრივი ინდექსის რეპლიკაციას უმეტესი აქტივების ამ აქციებში ინვესტირებით და ძალისაებრ ინარჩუნებს თითოეულ აქციას იმავე წონით, როგორი წონაცაა ინდექსში.
ითვლება, რომ ფონდის მენეჯმენტის ხარჯი ძალიან დაბალია და ეს მართლაც ასეა:
თუმცა პორტფელის ბრუნვა წარმოშობს დამატებით გადასახდელებს, – საკომისიოებს აქციებით ვაჭრობისას და გარკვეულ სახელმწოფო გადასახადებს. გასული წლის პერიოდში ასეთი არასაოპერაციო ხარჯების მოცულობამ მთლიანი ბრუნვის 2% შეადგინა.
ასევე, გააჩნია თქვენს საგადასახადო სტატუსს. თუ ექვემდებარებით კაპიტალური მოგებით დაბეგვრას, ფონდის (ისევე როგორც სხვა აქციების) შემთხვევაში, თქვენი უკუგება შესაძლებელია მნიშვნელოვნად შემცირდეს.
მთავარი რისკები
მიუხედავად იმისა რომ გრძელვადიან პერიოდში ფონდის უკუგება დადებითად არის მოსალოდნელი, ინვესტორისითსვის აუცილებელია გაიაზროს რისკები, რომელიც ასეთ ფონდში ინვესტირებას ახლავს:
- საფონდო ბაზრის რისკი, არის ალბათობა, რომ საფონდო ფასები მთლიანობაში დაეცემა. საფონდო ბაზრები ტენდენციით მოძრაობენ, ციკლებში ზრდისა და ვარდნის პერიოდებით. ფონდის მიზნობრივი ინდექსი მიჰყვება აშშ-ს საფონდო ბაზრის გარკვეულ ქვეჯგუფს, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს ფონდის განსხვავებული შედეგები მთლიან საფონდო ბაზართან შედარებით. ფონდის მიზნობრივი ინდექსი შეიძლება, გარკვეულ დროს, ორიენტირებული იყოს ბაზრის გარკვეული სექტორის აქციებზე, რაც გამოიწვევს ამ სექტორის პროპორციულად უფრო განსხვავებული რისკების ზემოქმედებას ფონდის შედეგებზე.
- ისაინვესტიციო სტილის რისკი, არის ალბათობა, რომ მსხვლი კაპიტალიზაციის აქციების სარგებელი ჩამორჩეს მთლიანი საფონდო ბაზრის სარგებელს. მსხვილი კაპიტალიზაციის აქციები მოძრაობენ ციკლების გავლით, რომლებიც ზოგჯერ უკეთესი და ზოგჯერ უარესია, ვიდრე საფონდო ბაზრის სხვა სეგმენტები ან ზოგადად საფონდო ბაზარი. ეს პერიოდები, წარსულში, გაგრძელებულა რამდენიმე წლამდეც კი.
- ინდექსის რეპლიკაციის რისკი, არის ალბათობა, რომ ფონდმა შეიძლება ვერ შეძლოს ერთი ან მეტი აქცის პორთფელური წონის დაცვა იმავე პროპორციით როგორც მის მიზნობრივ ინდექსია.
ასევე გაითვალისწინეთ, რომ ინვესტიცია ფონდში არ არის ბანკის დეპოზიტი და არ არის დაზღვეული ან გარანტირებული ფედერალური სადაზღვევო კორპორაციის ან რაიმე სხვა მთავრობის სააგენტოს მიერ.
წყარო: An interim report on Vanguard Group: