არქივი
საპროცენტო SWAP-ის დაკონტრაქტებისას, კონტრაქტის ღირებულება ნულოვანია, თუმცა გარკვეული პერიოდის გასვლის შემდეგ ის, მხარისხთვის, შეძილება გახდეს დადებითი ან უარყოფითი. SWAP-ით ხდება ფიქსირებული და ცვალებადი საპროცენტო შემოსავლების გაცვლა მხარეებს შორის, და ეს არ ეხება […]
ტრეიდერები დერივატივების შესაფასებლად, ურისკო საპროცენტო განაკვეთად ეყრდნობიან LIBOR-ს (London Interbank Offered Rate). პრობლემა იმაშია რომ განაკვეთები ხელმისაწვდომია მხოლოდ 12 თვის ფარგლებში (ამასთან, 2021-23 წლებში LIBOR-ის ჩანაცვლება მოხდა სხვა განაკვეთებით სხვადასხვა ქვეყნებში). რაში […]
როგორ შეგვიძლია შევაფასოთ ბაზრის მოლოდინი აქტივის ფასის შესახებ? მაგალითად, თუ ტონა სპილენძის Spot ფასი დღეს არის 10 125 $, ხოლო 3 თვიანი Futures ფასი 10 275 $, რას გვეუბნება ეს ბაზრის მოლოდინის […]
ფიუჩერსული ფასის ფორმულა ნედლეულისთვის (Commodities) დამატებით ინგრედიეტებს მოითხოვს. ასეთი ნედლეული შეიძლება იყოს როგორც უპირატესად საინვესტიციო (ოქრო, ვერცხლი), ისე უპირატესად სამომხმარებლო (სპილენძი, ნავთობი). ეს უკანასკნელი კიდევ დამატებითი მომენტების გათვალისწინებას მოითხოვს. ფიუჩერსული/ფორვარდული ფასის დათვლის […]
რადგან ფიუჩერსის შესაფასებლად ფორვარდის ფორმულები გამოიყენება ისმის კითხვა არის თუ არა ფიუჩერსის და ფორვარდის ფასი ერთიდაიგივე? თეორიულად, გრძელვადიან პერიოდში ამბობენ რომ ფიუჩერსი უფრო მიმზიდველი უნდა იყოს ვიდრე იგივე პირობების მატარებელი ფორვარდი. ლოგიკის […]
სანამ Forward Contract-ის შეფასებამდე მივალთ მნიშვნელოვანია გავიაზროთ თუ რა კავშირია აქტივის მიმდინარე (Spot) და მომავლის (Forward) ფასებს შორის. დავიწყოთ ყველაზე მარტივით, – თუ ავიღებთ ისეთ აქტივს, რომელიც არ აგენერირებს შემოსავლებს, მაგალიტად Zero […]
შორტ სეილი vs. ჩვეულებრივი ყიდვა – მარტივად ახსნილი 💡 უმეტეს ინვესტორს იცის, როგორ გამოიმუშაოს ფული მაშინ, როცა აქციების ფასი იზრდება… მაგრამ იცოდით, რომ შესაძლებელია მოგებაც მაშინ, როცა ფასი ეცემა? ეს נקდება შორტ […]
