არქივი
რატომ უნდა იყოს CDS spread დაახლოებით იმ დამატებითი შემოსავლის ტოლი, რომელსაც კორპორაციული ობლიგაცია ურისკო ინსტრუმენტთან შედარებით გვთავაზობს? ობლიგაციის სპრედი კორპორაციული ობლიგაციის მყიდველი კომპანიის საკრედიტო რისკს საკუთარ თავზე იღებს. […]
წინა სტატიაში განვიხილეთ, როგორ გადააქვს Credit Default Swap (CDS)-ს, საკრედიტო რისკი ერთი მხარიდან მეორეზე. დაცვის მყიდველი პერიოდულად იხდის CDS spread-ს, ხოლო დაცვის გამყიდველი იღებს ვალდებულებას, რომ ორგანიზაციის დეფოლტის შემთხვევაში ზარალი აანაზღაუროს. მაგრამ […]
CDS არის ინსტრუმენტი/კონტრაქტი, რომელიც კონკრეტული კომპანიის ან სახელმწიფოს დეფოლტისგან დაცვას უზრუნველყოფს. კონტრაქტში სამი ობიექტია:- Protection buyer — დაცვის მყიდველი;- Protection seller — დაცვის გამყიდველი;- Reference entity — კომპანია ან სახელმწიფო, რომლის საკრედიტო […]
საკრედიტო რისკების დივერსიფიკაცია იოლი არ არის, რადგან დეფოლტები კორელაციაშია. ორი ტიპის ჩარჩო გამოიყენება ამ კორელაციების ასახსნელად, – დეფოლტის ინტენსივობაზე დაფუძნებული და სტრუქტურული მოდელები. კიდევ არსებოს, სტრუტურული მოდელის საინტერესო კერძო ვერსია Gaussian copula-ს […]
დერვივატივებსაც აქვთ საკრედიტო რისკი, და მისი ფასში გათვალისწინება შედარებით რთულია, ვიდრე ეს აქციების ან ობლიგაციების შემთხვევაში ხდება. როცა სავაჭრო პლატფორმებით ხდება ოფციებით ან ფიუჩერსებით ვაჭრობა, აქ საკრედიტო რისკზე ნაკლებად ფიქრობენ, რადგან Clearinghouse-ები, […]
ობლიგაციის ამონაგების შედარებით მაღალი განაკვეთი მიუთითებს დეფოლტის რისკის ალბათობაზე. თუ ვიტყვით, რომ ნაღები (spread) წარმოადგენს დეფოლტის რისკისა და დეფოლტის შემთხვევაში დანაკარგის ნამრავლს s≈λ∗(1−R)s≈λ*(1−R) მაშინ მივიღებთ, λ≈s1−R\lambda \approx \frac{s}{1-R} s – ნაღები/spread ურისკო […]
სასრული სხვაობის მეთოდი ფინანსების გარდა აქტიურად გამოიყენება ფიზიკისა და ინჟინერიის დარგებში , – 🌡️ თბოგადაცემის განტოლებებში (Heat equation), 🌊 სითხეების დინამიკაში (Navier–Stokes), ⚡ ელექტრო-მაგნეტიზმში, 🧠 ნეირონული დიფუზიასა თუ🏗️ სტრუქტურული მექანიკაში… მეთოდი გულისხმობს […]
