არქივი
მაინც როგორ ახდენს დივერსიფიკაცია რისკების შემცირებას?ფინანსიტისთვის რისკი ნიშნავს ბუნდოვანების, ანუ პროგნოზირებული/მოსლოდნელი მოგებიდან გადახრის, დიაპაზონს. ხშირად ეს დიაპაზონი ეფუძნება ისტორიულ სტატისტიკას და გვევლინება ე.წ. სტანდარტული გადახრის (Standard Deviation) ტერმინით.ინვესტორის ამოცანაა, მოგების მაქსიმიზაცია არასტაბილურობასთან […]
რისკისა და უკუგების შესახებ იდეები ეკუთვნის ჰარი მარკოვიჩს (Harry Markowitz), რომელმაც ნაშრომი ჯერ კიდევ 1952 წელს გამოაქვეყნა… ამბობენ მაშინ დიდი ყურადღება არ მიაქციესო…ბატონმა ჰარიმ დაინახა რომ ნებისმიერი კომპანიის აქციების მომგებიანობა შეიძლება აღწერილი […]
როგორ ითვლება პორთფელის რისკი?წინა ჩანაწერში ვისაუბრე დივერსიფიკაციის არსზე, ეხლა უბრალოდ თვალი შევავლოთ კონკრეტულ ფორმულებს ფოტოზე.რაში გვჭირდება ეს ფორმულები? საქმე იმაშია რომ ნებისმიერი ორი აქტივის ერთ პორთფელში მოთავსებისას არსებობს მათი ოპტიმალური დოზები, რომელიც […]
რაზეა დამოკიდებული პროექტის სისტემური რისკი და როგორ შეიძლება ის განსხვავდებოდეს ორგანიზაციის სისტემური რისკისგან?მაშინ, როცა კონკრეტული პროექტი განსხვავებულია ორგანიზაციის ბირთვული საქმიანობისგან, შეცდომა იქნება თუ ინვესტორი შეფასებისას გამოიყენებს ორგანიზაციის WACC-ს. ორგანიზაციის აქტივების ბეტა შეიძლება […]
ამ ჩანაწერში მინდა სარწმუნო ექვივალენტის (certainty equivalent) ურისკო განაკვეთით დისკონტირების მეთოდს შევეხო. რომელიც იმ შემთხვევებში გამოიყენება როცა ფულადი ნაკადების NPV-ს დათვლა ჩვეულებრივი წესით შეუძლებელია, იმის გამო რომ რისკი ძალიან ცვალებადია.რას გულისხმობს მეთოდი?დისკონტირების […]
გამომდინარე იქედან რომ მენეჯმენტის (განსაკუთრებით სტრატეგიული ფინანსური მენეჯმენტის) მთავარი ამოცანა ორგანიზაციის ღირებულების ზრდაა, და გაზრდა ძნელია თუ ვერ ზომავ, – CAPM (Capital Asset Pricing Model) მოდელის ცოდნა არის უკიდურესად მნიშვნელოვანი და ამავდროულად […]
ზოგი თვლის რომ ფამა-ფრენჩის სამ ფაქტორიანი მოდელი, უკეთესად წინასწარმეტყველებს რისკი-უკუგების კავშირს ვიდრე CAPM-ი.(Nobel Laureate Eugene Fama and researcher Kenneth French, former professors at the University of Chicago Booth School of Business).სამ ფაქტორიანი […]
