არქივი
#ეკონომიკური vs კაპიტალის რისკიროცა, კაპიტალის რისკის ფასზე მაკროეკონომიკური ფარქტორების გავლენას იკვლევენ, კვლევები ზოგჯერ ურთიერთ გამომრიცხავ შედეგებამდე მიდიან. მაგალითად, ხშირად ვერ პოულობენ მყარ კორელაციას მაღალ ინფლაციასა და ბაზრის რისკის პრემიუმს შორის*.მეორეს მხრივ, ნახეთ […]
#გამჭირვალობა & #რისკის ფასი41 ქვეყნის კვლევა (Lau, Ng and Zhang, 2011)*, აჩვენებს რომ კაპიტალის რისკის ფასი მეტად სტაბილურია ქვეყნებში, სადაც გამჭირვალობის დონე მაღალია. ამასთან, ინფორმაციაზე მგრძნობელობა მნიშვნელოვნად იზრდება კრიზისების პერიოდში…ინფომრაციის ხარისხის და […]
ახდენს თუ არა საინვესტიციო ბაზარი კატასტროფის რისკის გათვალისწინებას Equity Risk Premium-ში?მაკრო მასშტაბის კატასტროფის ალბათობა დიდი არ არის, მაგრამ ის პერიოდულად მაინც ხდება. ამ დროს ეკონომიკური აქტივობა მკვეთრად ეცემა, აქტივები უფასურდება და ინვესტორები […]
რა იწვევს მაღალი რისკების ილუზიას და უარს კარგ პროექტებზე? #behavioralfinancehashtag#NarrowFraming-ი ანუ საინვესტიციო გადაწყვეტილების იზოლირებულად განხილვა, იწვევს არარაციონალური რისკების აღქმას (Narrow Framing – Benartzi and Thaler, 1995; Barberis, Huang and Santos 2001)*.როგორც ჩანს […]
#ERP Puzzleაკადემიურ ნაშრომებში რისკის პრემია 6-7%-ით განისაზღვრება ხოლმე. რა თქმა უნდა გააჩნია დროის სეგმენტს და დათვლის მექანიზმებს, თუმცა ამ ციფრებს ბევრი აღიქვავს მისაღებად.მაგრამ, შეესაბამება თუ არა თეორია პრაქტიკას?პირველად ეს კითხვა 1985-წელს დაისვა […]
2000-2017 წლების, 10 ათასი, #CFO-ს გამოკითხვა, იმის შესახებ თუ როგორ აფასებენ კაპიტალის რისკის პრემიას – ანუ უკუგების მოლოდინსა და ათწლიან T-Bond-ებს შორის სხვაობას. დიაგრამაზე მოცემულია, რომ – პიკი იყო 4.56%, საშუალო კი […]
The small-cap premium (if such a thing exists) typically peaks in January… It’s unexpected, but still… Equity Risk Premiums (ERP): Determinants, Estimation, and Implications – The 2022 Edition […]
