ეკონომიკა და კაპიტალის რისკი

#ეკონომიკური vs კაპიტალის რისკი
როცა, კაპიტალის რისკის ფასზე მაკროეკონომიკური ფარქტორების გავლენას იკვლევენ, კვლევები ზოგჯერ ურთიერთ გამომრიცხავ შედეგებამდე მიდიან. მაგალითად, ხშირად ვერ პოულობენ მყარ კორელაციას მაღალ ინფლაციასა და ბაზრის რისკის პრემიუმს შორის*.

მეორეს მხრივ, ნახეთ გრაფიკზე კორელაცია GDP-ს ზრდის ტემპის მერყეობასა და Equity Risk Premium-ს შორის*.

როგორც ჩანს, რისკის ფასზე გავლენას ახდენს უფრო მეტად მდგომარეობის გაურკვევლობა, ვიდრე მასშტაბები. ანუ, რაც უფრო პროგნოზირებადია ეკონომიკური ზრდის, დასაქმებისა და ინფლაციის მაჩვენებლები მით უფრო ნაკლებ რისკიანად აფასებს ბაზარი ინვესტიციებს.

წყარო:
*Equity Risk Premiums (ERP): Determinants, Estimation and Implications – The 2013 Edition Updated: March 2013; Aswath Damodaran; Stern School of Business