“Many want to be long-term investors, but as the graph shows, few succeed. As behaviorists say, the problem is fundamental for investors.
Last week, I read this book: The Little Book of Behavioral Investing by James Montier, which very well describes the mistakes that investors make. In this note, I will focus on just one detail—dopamine received from transactions.
On one hand, it is difficult to resist the temptation to check daily how your stocks are performing. On the other hand, ‘doing nothing’ is almost impossible, despite the fact that many scientific studies and evidence point to its necessity.
Two practical tools that can help us fight our losing behaviors are ‘rules’ and a ‘journal.’
- Having rules allows us to focus on the process rather than the outcome; on key fundamentals rather than informational garbage; on logical decisions rather than emotional impulses.
- A decision journal allows us to reflect on why we are making a certain decision and what the outcomes of past decisions were. The thing is, people tend to attribute success to their own decisions and failure to external factors, thereby distorting history in their memory. It’s easy to deceive oneself in oral thinking, but writing creates a magical shield that protects the real history—provided the writing happens before making the decision, not after.”
——————————————————————————————————————-
ბევრს უნდა იყოს გრძელვადიანი ინვესტორი მაგრამ, როგორც გრაფიკზე ჩანს, ცოტას თუ გამოსდის… როგორც ბიჰევიორისტები ამბობენ, პრობლემა ფუნდამენტურია ინვესტორებისთვის…
წინა კვირაში ეს წიგნი წავიკითხე: The Little Book of Behavioral Investing by James Montier, რომელიც ძალიან კარგად აღწერს იმ შეცდომებს, რომელთაც ინვესტორები უშვებენ. ამ ჩანაწერში მხოლოდ ერთ დეტალს – ტრაქნზაქციებით მიღებულ დოპამინს შევეხები:
ერთის მხრივ რთულია გაუძლო ცდუნებას და არ გადაამოწმო ყოველდღიურად რა შედეგზე გავიდნენ შენი აქციები… მეორეს მხრივ “არაფრის კეთებაა” თითქმის შეუძლებელი, მიუხედავად იმისა, რომ ბევრი მეცნიერული კვლევა და მტკიცებულება ამის აუცილებლობაზე მიუთითებს…
ორი პრაქტიკული ინსტრუმენტი, რომელიც საკუთარ წამგებიან ქცევასთან ბრძოლაში გამოგვადგება არის “წესები” და “დღიური”.
1. წესების არსებობა გვაძლევს საშუალებას, რომ ორიეტირებულები ვიყოთ პროცესზე და არა შედეგზე; მთავარ ფუნდამენტალებზე და არა ინფორმაციულ ნაგავზე; ლოგიკურ გადაწყვეტილებებზე და არა ემოციურ იმპულსებზე…
2. გადაწყვეტილებების დღიური გვაძლევს საშუალებას, რომ გავიაზროთ რატომ ვიღებთ ამ გადაწყვეტილებას და რა შედეგი მოგვცა ისტორიულმა გადაწყვეტილებებმა. საქმე იმაშია რომ ადამიანები წარმატებას საკუთარ გადაწყვეტილებებს ვაბრალებთ, წარუმატებლობას გარემო ფაქტორებს და ასე ვამრუდებთ ისტორიას საკუთარ მეხსიერებაში… იოლია საკუთარი თავის მოტყუება ზეპირი აზროვნებისას, მაგრამ წერა ქმნის მაგიურ ფარს რომელიც რეალურ ისტორიას იცავს… ოღონდ წერა გადაწყვეტილებების მიღებამდე და არა შემდეგ…
იდეის წყარო:
he Little Book of Behavioral Investing by James Montier